华泰证券首席培训张继强 债市分析框架PPT

3月16-17日 上海 | 利率研究分析及应用能力提升研修班

第一讲 ：利率分析框架与应用

1、利率分析基础与框架；

2、2016年以来市场回顾与验证；

3、2019年债券与大类资产配置策略探讨；

4、买方如何构建利率交易体系；

（1）利率交易体系的几大基础构件

（2）交易员进阶的几个阶段

（3）常见的几种交易策略

（4）风险控制与交易纪律

（5）常用考核办法

第二讲 ：宏观债券研究体系和2019年债券市场投资策略

1、经济基本面的分析；

2、货币和财政政策对债券市场的影响；

2.1 银行间市场流动性分析框架；

2.2 如何衡量四重流动性；

2.3 货币政策和财政政策对债券市场的影响；

2.4 理财如何影响流动性；

2.5 当前市场流动性的分析；

3、利率债市场策略框架的建立；

3.1 传统的利率策略分析框架；

3.2 利率市场策略中长趋势；

3.3 债券品种轮动；

3.4 短周期波动如何衡量；

3.5 收益率曲线的形态研究；

4、2019年宏观和债券市场趋势判断；

第三讲 : 利率债配置与各类曲线分析

1、基本面分析需要看哪些；

2、利率债期限选取与配置思路；

2.1 短期利率债与货币政策

2.2 基本面的镜子——长期利率债收益率变化

2.3 市场情绪的影响，预期与超调

2.4 交易盘VS配置盘

3、各类曲线分析。

3.1 收益率曲线分析框架

3.2 历年收益率曲线特点分析

3.3 利率期限结构图解读

3.4 从利差曲线分析交易策略

3.5 凸性与超长久期利率债配置交易